奶牛少了82.8万头、低温奶卖涨三成：中国乳业的拐点长什么样

先说结论：经过三年多的奶价下行和去产能，中国乳业上游开始止跌，下游的增长则集中在低温奶、奶酪和新渠道。行业总量还在收缩，但“喝什么奶”正在变，这是这一轮拐点和过去不同的地方。

超市冷柜里的低温牛奶（示意）。摄影：Shwangtianyuan，CC BY-SA 4.0，Wikimedia Commons

奶牛少了，奶价开始回升

据证券时报报道，截至2026年6月末，全国奶牛存栏约577.2万头，比2023年峰值660万头减少约82.8万头。同一报道口径下，生鲜散奶收购价已从周期低点2.5元/公斤升到3.3元/公斤。

全国口径的回升要温和得多。农业农村部8月第1周监测显示，内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格为3.06元/公斤，同比上涨1.3%。3.3元和3.06元是两套口径：前者是散奶市场价，反弹更快；后者是主产省均价，更能代表全国。

这次回升来之不易。农业农村部数据显示，全国生鲜乳平均收购价2022年为4.25元/公斤，2023年降到3.90元/公斤，到2024年底10个主产省均价为3.11元/公斤，连续第三年下降。2024年全国牛奶总产量4079万吨，同比减少2.8%，是2018年以来首次下降。

算一笔账。82.8万头除以660万头，存栏较峰值减少约12.5%；散奶价从2.5元涨到3.3元，涨了约32%；但今年8月的主产省均价3.06元，比2022年全国平均收购价4.25元仍低约28%（两者口径略有不同）。上游的“回血”才刚开始。

成本端也在帮忙。农业农村部8月第1周数据显示，玉米平均价格2.47元/公斤，同比下降1.2%；豆粕3.23元/公斤，同比下降1.5%。奶价回升叠加饲料价格下降，牧场的经营压力比单看奶价更容易缓解。

总量在缩，结构在换

消费端的总量还没有回暖。尼尔森IQ数据显示，今年5月乳品全渠道销售额同比下降9.7%，6月下降8.6%。

但细分品类走出了完全不同的曲线。马上赢数据显示，2026年一季度国内低温纯牛奶销售额同比增长30.7%，中老年奶粉增长27.4%，低温酸奶增长11.8%，常温纯牛奶则下降约3.1%。消费者从“喝上奶”转向“喝好奶”，新鲜和营养成了新的购买理由。

企业的成绩单印证了这种转向。蒙牛上半年收入448亿元，同比增长7.8%，经营利润36.8亿元创历史新高，鲜奶、奶粉、奶酪三块增速都超过30%。君乐宝低温液奶收入49.3亿元，增长25.2%。伊利上半年营收644.9亿元，增长4.13%，归母净利润因24.61亿元资产减值同比下降20.02%，但剔除一次性因素后的核心经营利润83.8亿元，同比增长10%，创历史新高。

奶酪是另一条增长线。今年1至6月全国奶酪进口总量12.16万吨，同比增长24.8%，说明需求旺盛、供给仍大量依赖进口。蒙牛马斯卡彭、马苏里拉奶酪已经实现国产量产，乳企正在从“卖奶”走向“卖原料、卖技术”。

为什么超市的盒装奶不会马上变贵

上游涨价并不会立刻传到货架。原奶只是乳制品成本的一部分，从牧场到货架还要经过长期购销合同、喷粉和库存调节、加工、包装、冷链和渠道折扣。可以把它看成五步传导：奶牛存栏、原奶供需、合同奶价、乳企库存与产品结构、终端零售价。散奶先涨，只代表前两步有了变化。

对消费者来说，接下来更明显的变化可能不是涨价，而是货架上低温奶、奶酪和渠道定制产品越来越多；对牧场来说，熬过三年低价之后，供需再平衡的窗口正在打开。

定焦观察

农业农村部主产省生鲜乳均价能否持续同比改善，这是全国口径的拐点信号。

奶牛存栏是否从快速下降转向稳定。

乳企终端动销能否接住上游成本变化，重点看低温奶和奶酪的增速能否延续。

来源：
https://www.163.com/dy/article/L4AENEH60539AECO.html
https://www.163.com/dy/article/L6IS4AGK0552581S.html